Historique page d'accueil - Info-Fin

Aller au contenu
Historique


2019-07-03
Comme prévu, le NAV daté du 1er juillet qui correspond à la dernière journée de transaction du 28 juin est sous la barre des 15,00$.  Mais attention, c’est celui du 15 juillet qui sera décisionnel pour le versement du dividende du mois prochain.

Mais, il y a des choses encourageantes.  Cette semaine, DF a fait de forts gains hier, il a monté de 0,23$, soit de 5% et aujourd’hui il a monté de 0,17$ soit de 3.66% alors que les autres Split-Shares ont fait piètre figure.

J’ai passé les valeurs des sous-jacents des deux derniers jours dans mon chiffrier d’estimation du NAV, qui en passant  semble être passablement précis, et ça me donne une valeur à 15,03$.  Cette valeur va compter uniquement pour le NAV du 15 juillet.  C’est donc dire qu’il y a de l’espoir pour le mois prochain et sans oublier qu’ils ne paieront pas dividendes ce mois-ci, ça fait donc plus de cash pour augmenter la valeur du NAV.  Si Trump reste tranquille, la valeur du Split-Share devrait augmenter passablement.

N’oubliez pas que les marchés américains ont fermé cet après-midi et pour demain pour leur Fête Nationale du 4 juillet.  Normalement. Lorsque les marchés américains sont fermés, les volumes sont faibles sur les marchés canadiens.

Attention
Les NAV pour FFN et FTN sont sous la barre des 15,30$ soit la ligne des stops que j’avais mis en place pour indiquer le moment de sortir.  C’est surtout la baisse des banques américaines qui en est la cause.  On peut attendre le 15 juillet prochain pour voir qu’elle valeur mon estimation du NAV va donner.  Si c’est encore sous cette valeur il y aurait lieu de revoir votre option de liquider ce Split-Share.


2019-06-29
Ajouts et nouvelles

Ajouts
J’ai ajouté le tableau et le graphique de l’estimation des NAV pour les quatre Split-Shares que nous suivons.  Sur la page d’accueil, je mets l’accent sur DF, car c’est lui qui est le plus critique. J’ai ajouté les graphiques dans les images rotatives que vous retrouverez complètement dans le bas de la page d’accueil.

J’ai également mis le tableau et le graphique pour chacun des fonds que vous retrouverez sous l’onglet Les Fonds.

Nouvelles
Au G20 au Japon, la rencontre entre Trump et Xi-Jinping a eu lieu.  À la conférence de presse, Trump a enlevé l’embargo qu’il avait imposé sur Huawei. Lui qui avait décrété cette compagnie comme l’enfer du mal, voilà maintenant qu’il la louange et il va permettre aux compagnies américaines de leur vendre des produits.  Pour reprendre les termes de Trump la Chine a promis d’acheter «Tremendous amounts of US agricultuaral products».  Il dit qu’il va leur indiquer ce qu’il aimerait qu’ils achètent.

Les deux pays se sont entendus pour résumer leurs négociations sur le commerce.  Mais on ne sait pas ce qui va se passer.  La Chine veut une solution gagnante-gagnante, mais dans l’optique de Trump une négociation réussie c’en est une gagnante-perdante.

Est-ce que cette entente va empêcher Trump de demander l’extradition du Canada de la VP de Huawei ?

Quoi qu’il en soit, ça devrait être bon pour les marchés et l’on devrait voir de très belles hausses au cours de la semaine prochaine.

2019-06-28
Pour DF, le scénario des derniers jours s’est répété.  Il y a encore eu un très faible volume, soit 10k titres d’échangés.  Mais la première transaction de la journée a eu lieu seulement à 11h03.  Le titre a oscillé le reste de la journée entre 4,45$ et 4,43$, prix de fermeture.

On a l’impression que les Split-Shares attendent de voir le NAV qui sera publié mercredi prochain et les manœuvres que Trump va faire en fin de semaine lors du G20.

Mon estimation actuelle pour le NAV qui sera publié est de 14,83$.  C’est là que je vais voir si mon évaluation est proche de la vérité.

2019-06-27
Les marchés se sont drôlement comportés aujourd’hui.  FFN et FTN avaient ce matin 14 des 15 titres sous-jacents à la hausse et ces deux fonds étaient en forte baisse.  FTN est même venu en baisse de 5% au cours de la journée.

Ils ont clôturé à la baisse soit -2.23% et de -1,77% respectivement, même si la valeur des titres sous-jacents était à la hausse.  Les banques américaines dans ces deux fonds étaient fortement à la hausse.

DF pour sa part a terminé la journée à la hausse de 0,01$, mais avec encore un très faible volume de 10,2K titres d’échangés. Les banques canadiennes n’ont pas suivi leurs consœurs américaines.  Mes prévisions du NAV m’ont donné une faible baisse de 0,04$ par rapport à hier pour toucher 14,74$.  Il nous reste la journée de demain pour l’estimation finale du NAV du 1er juillet.

Il n’y a que DF qui a terminé en territoire positif aujourd’hui.

DFN qui a un portefeuille quasiment identique à celui de DF a vu mes prédictions du NAV baissé de 0,05$, mais le titre a baissé de 2,14%.

2019-06-26
Ce matin, il semblait y avoir une bonne nouvelle où l’on entrevoyait une issue positive avec la Chine.  Mais l’effet a été de courte durée.  DF a ouvert tardivement avec une vente au marché de 17 000 titres, ce qui a fait chuter le titre à 4,40$.  Par la suite, il a remonté quelque peu à 4,50$ pour terminer la journée à 4,44$.

Ça fait déjà plusieurs baisses consécutives qui peuvent être difficiles à supporter.  Mais encore une fois il n’y a pas encore péril en la demeure et les volumes demeurent sous la moyenne de 50 derniers jours.

En fin de semaine au G20, c’est là que l’on pourrait voir un déblocage des marchés où Trump pourrait avoir une rencontre non officielle avec Xi-Jinping.
 
2019-06-25
Aujourd’hui, tous les marchés sont à la baisse en attendant de savoir ce qui va se passer avec Trump en regard de l’Iran et de la Chine en fin de semaine au G20.  Entre temps aujourd’hui deux gouverneurs de la FED ont annoncé que s’il y avait une baisse des taux ça ne serait pas de l’ordre d’un demi-point comme plusieurs le laissaient sous-entendre.  Les marchés ont donc encore une fois décliné un peu plus.

Pour les Split-Shares ce qui est caractéristique, ce sont les faibles volumes.  Par exemple ce 25 juin, DF n’a eu que 16K titres qui ont été échangés.  De plus, la dernière transaction de la journée a eu lieu à 13h45.  Donc, il n’y a pas de panique, ce n’est qu’une mauvaise conjoncture avec les nouvelles internationales.


2019-06-24
Le prochain NAV du 1er juillet sera publié le mercredi 3 juillet après la fermeture des marchés.  Comme je l’ai répété plusieurs fois, c’est celui du 15 du mois qui est décisif pour le versement des dividendes.  Mais celui du 1er du mois peut nous indiquer une tendance pour le prochain NAV.

En utilisant mon programme, que j’ai encore peaufiné, pour tenter d’estimer le prochain NAV, je vais publier l’évolution pour les cinq jours avant le 1er du mois.

Voici en premier un petit tableau qui montre l’évolution du NAV au cours de la semaine, suivi du graphique.  Les barres bleues représentent le vrai NAV alors que la courbe orangée représente mon estimation du NAV.


2019-06-18
Les NAV pour les Split-Shares ont été publiés ce soir.  Et comme on s’y attendait un peu, celui de DF est sous la barre des 15,00$, soit à 14,80$.

Dans mon estimation revue hier au soir, j’arrivais à 14,96$.  Ici, je dois expliquer quelque chose.  Pour estimer une valeur du NAV, j’établis une constante qui multiplie la moyenne de la valeur des titres sous-jacents dans chacun des fonds.  Puis, je me permets de moduler le résultat par un faible pourcentage afin que la courbe sur le graphique soit le plus proche possible des NAV publiés par Quadravest.

Pour DF j’avais une valeur de 14,89$ que j’avais majoré par 0,5% pour donner 14,96$.  Un petit test me montre que si je l’avais réduite 0,5% j’arriverais à 14,81$, donc très près de la valeur réelle du NAV.  Par contre, la courbe arrive légèrement plus basse que les NAV réels du passé.

 Voici donc à titre informatif le graphique sans aucune modulation
 ce qui représente 14,89$
 

Je sais bien qu’il est impossible d’arriver pile, mais je vais voir si je peux améliorer les résultats.

Que va-t-il arriver à DF
C’est sûr qu’au cours des prochains jours, DF va baisser.  Une fois que ceux qui ne comprennent pas ce qu’est un Split-Share auront liquidé leurs positions, le titre devrait se stabiliser et reprendre le chemin haussier.  Bien sûr que ceci va dépendre de la conjoncture des marchés.  Dans un environnement positif, le NAV du titre pourrait redépasser la barre des 15,00$ pour le mois de juillet.  C’est donc à suivre.

2019-06-14 - 2019-06-17
Voici le dernier graphique pour l’estimation du NAV pour DF avant la publication du véritable NAS qui devrait être publié mardi soir après la fermeture des marchés.  

Ce vendredi, les titres sous-jacents ont bien performé.  Les deux titres qui avaient baissé le fonds hier, soit BCE a terminé aujourd’hui en étant stable alors que Telus a baissé de 0,39%.

Nouveaux algorithmes
Le graphique depuis jeudi, est basé sur de nouveaux algorithmes pour en faire l’estimation.  Je me suis rendu compte cet après-midi qu’il y a encore une petite erreur, mais que je ne suis pas parvenue à la corriger. Je vais tout de même le publier étant donné que la courbe semble bien suivre le vrai NAV.  Je vais voir ce que ça donne avec le NAV qui sera publié la semaine prochaine.

La valeur du NAV calculé hier était de 14,85$ alors que celle de ce vendredi est à 14,88$, donc inférieur à 15,01$.

Ce lundi soir
J’ai réussi à corriger le problème dans mes algorithmes et voici ce que ça donne sur le graphique.  Le NAV que j’avais estimé vendredi était à 14,88$, et avec la correction de ce soir, le système me donne 14,96$.

Oui, c’est encore sous la barre des 15,00$, mais selon le niveau d’incertitude de cette approche, le vrai NAV qui sera publié demain soir, pourrait être un peu plus élevé ou un peu plus bas.  C’est là que je vais voir quelle sorte d’ajustement à apporter.

  Graphique sur l’estimation du prochain NAV du 2019-06-17
 
Il est à noter que la dernière barre bleue censée représenter le vrai NAV est la valeur de celui du 1er juin que j’ai répliqué pour les besoins de la cause.

 Graphique sur l’estimation du prochain NAV du 2019-06-14
 
Il y a donc des risques que le NAV qui sera publié mardi soir soit inférieur à 15,00$, ce qui devrait entrainer le titre à la baisse.  Moi, je pense que ce n’est que temporaire, car ce sont les marchés qui sont instables et non ces fonds, qui en subissent les conséquences.

Certains m’ont posé la question, faut-il vendre avant la baisse de mercredi prochain.  C’est libre à vous, mais moi je garde mes positions.  Je pense que ces petites corrections ne touchent en rien le fondamental de DF.  Voici le graphique de ce titre.

À moins que vous pensiez que le marché va s’effondrer, je ne vois pas de raisons de vendre.

 Graphique de DF
 
On constate qu’il est dans un corridor haussier et non en forte correction comme on l’a vu l’automne dernier.

Référez-vous à Conditions de sorties sous l’onglet Split-Share.  Aujourd’hui vendredi, DF a fait le yoyo en alternant en territoire positif et négatifs à quelques reprises.  Un point important à noter, ce sont les faibles volumes, par exemple aujourd’hui à 13h00, il n’y avait que 13k titres d’échangés.

2019-06-13
Voici le graphique pour l’estimation du NAV pour DF.  Le véritable NAS sera en date du 15 juin, qui est un samedi, je vais donc publier le graphique pour les cinq derniers jours, soit du 10 au 14 juin pour en déterminer la tendance.

Ce jeudi la valeur moyenne des fonds a baissé, attribuable à deux titres, soit BCE, -4,22% et Telus -2,71%.  Ceci aura peut-être un impact sur le prochain NAV.

BCE
Bell a décidé de racheter aujourd’hui, avant l’échéance du 2020-06-07, plus de 1 milliard de débentures plus les intérêts courus.  D’accord, sa dette diminue, mais ses liquidités en baisse d’autant.

Telus
La baisse de Telus s’est faite graduellement toute la journée.  Est-ce par sympathie avec BCE?  J’ignore la raison exacte.

Nouveaux algorithmes
Le graphique de ce soir est basé sur de nouveaux algorithmes pour en faire l’estimation.  Je trouvais les anciens pas tout à fait logiques même si les données se ressemblent.  Je vais voir ce que ça donne avec le NAV qui sera publié la semaine prochaine.

La valeur de celui d’hier de 14,85$ n’a pas changé et celle d’aujourd’hui est à 14,80$.

Graphique sur l’estimation du prochain NAV
 


2019-06-12
Voici le graphique pour l’estimation du NAV pour DF.  Celui-ci sera en date du 15 juin, qui est un vendredi, je vais donc publier le graphique pour les cinq derniers jours, soit du 10 au 14 juin.

Voici l’estimation basée sur les données de ce 12 juin après la fermeture des marchés.  Bien sûr, les marchés ont encore niaisé aujourd’hui et les volumes sur les Split-Shares ont été faibles.  Par exemple, DF n’a eu aujourd’hui que 12000 titres d’échangés.

Oui, la tendance est baissière et pourrait fort bien afficher un NAV inférieur à 15,00$ mardi prochain.  Pour aujourd’hui, mon estimation est à 14,85$.  C’est un peu plate, mais il n’y a pas à paniquer, les volumes faibles montrent que les investisseurs ont confiance que DF va reprendre le chemin à la hausse pour se diriger vers les 6,00$.  Donc on garde ses positions.

Graphique sur l’estimation du prochain NAV


2019-06-11
Voici le graphique pour l’estimation du NAV pour DF.  Celui-ci sera en date du 15 juin, qui est un vendredi, je vais donc publier le graphique pour les cinq derniers jours, soit du 10 au 14 juin.

Avec tout ce qui s’est passé sur les marchés et avec les magouilles de Trump qui les a fait basculer, il est sûr que l’évolution est erratique et difficile à prévoir, surtout sur le marché des options.  Quoi qu’il en soit, voici le graphique de DF avec la tendance pour les 10 et 11 juin.  Je vais publier quotidiennement la tendance pour les trois prochains jours.  Le NAV officiel devrait être publié le mardi soir prochain après la fermeture des marchés.

En attendant, ceux qui ont du DF ont reçu hier le dépôt du dividende pour le mois dernier, fort intéressant.  Et le titre continu à bien progresser malgré tout.  Depuis le trois juin, DF a progressé de 7,5%.

 Graphique sur l’estimation du prochain NAV en date du 2019-06-11


2019-06-05
Les NAV ont été publiés après la fermeture des marchés d’hier au soir.  C’est comme le mois passé ou le clown de la maison blanche s’amuse à jouer au sorcier et à faire chavirer les marchés.  L’arme de destruction massive que les Américains avaient tant cherchée en IRAQ alors que c’était eux qui avaient créé cette fausse nouvelle, ils l’ont maintenant à la Maison-Blanche.

En décembre, le S&P500 avait vécu le pire mois de décembre de tous les temps, incluant celui de 1929.  Eh bien, Trump en a remis, on a vécu le pire mois de mai depuis 1960, comme le montre le graphique de Bloomberg.

 

Donc, pas surprenant que les marchés aient subi une forte baisse et par ricochet les Split-Shares ont suivi.

Pendant que Trump est occupé à faire le fanfaron en Angleterre, les marchés commencent à prendre du mieux.

Hier, mardi, les Split-Share ont fortement repris le chemin haussier

DF a clôturé avec un gain de 3,94% après avoir atteint plus de 5% durant la journée alors que FFN a clôturé avec un gain de 6,79% et FTN avec un gain de 5,84%.

Ce matin, DF était parti en forte hausse de 2,9% puis il y a eu une correction sur prise de bénéfices, puis il s’est mis à remonter en hausse de 0,06$ au moment d’écrire ces lignes.

Quoi qu’il en soit, les NAVs ont tous reculé comme le montre le Tableau sommaire de l’évolution du NAV que vous retrouverez plus bas.  DF et DFN sont encore une fois les deux Split-Shares qui ont baissé le moins alors que FFN et FTN sont les deux qui ont baissé le plus dû à leurs implications dans des titres américains.

DF a baissé sous la barre des 15,01$ soit à 14,85$ alors que FFN et FTN sont légèrement au-dessus de 15,01$.  Mais comme je le répète souvent, c’est le NAV du 15 du mois qui est décisionnel.

On va voir comment la guerre commerciale avec le Mexique va évoluer.  Car ce pays a un impact important sur le commerce avec les États-Unis.  Par exemple, il y a plus de 50% de la valeur d’une auto qui provient du Mexique.  Alors Trump se tire dans les pieds, car lorsque le coût des produits mexicains va frapper les consommateurs américains il y en a qui vont réaliser le côté démoniaque de Trump.

2019-05-17
Les NAV ont été publiés après la fermeture des marchés de ce vendredi.  Comme on s’y attendait, leurs valeurs ont diminué dues aux fortes corrections des marchés.  Cette baisse est attribuée à Trump depuis qu’il a décidé d’imposer des tarifs de 25% sur 200G$ d’importations chinoises et qu’il s’apprête à faire de même sur 100G$ qui n’avaient pas encore été imposés.

La Chine se prépare à faire de même sur 60G$ d’importations américaines.

Comme je le mentionnais, mes algorithmes sont basés sur un marché en évolution normale.  Ce que l’on ignore est l’impact des pertes engendrées par des calls couverts qui se terminaient durant cette période de reculs importants des marchés.  Je vais voir si je peux estimer l’impact d’une forte correction des marchés.

   Évolution du NAV de DF à 15,06$
 


Quoi qu’il en soit, les NAVs ont tous reculé comme le montre le Tableau sommaire de l’évolution du NAV que vous retrouverez plus bas.  DF et DFN sont les deux Split-Shares qui ont baissé le moins alors que FFN et FTN sont les deux qui ont baissé le plus.

Par contre, les quatre titres ont un NAV supérieur à 15,00$ ce qui veut dire que le dividende sera payé vers le 10 juin prochain.

DF qui avait un NAV à 15,26$ au mois précédent l’a vu descendre à 15,06$.  Ce qui peut être dangereux pour le mois prochain.  Mais ça, on a le temps de le voir venir.  Tout va dépendre de la réaction des marchés aux folies de Trump qui prépare un autre champ d’activités, soit une guerre à l’Iran.

La guerre commerciale avec la Chine va engendrer des impacts économiques dévastateurs dans les deux pays. Par contre, ceci pourrait être bénéfique pour le Canada, car ces pays devront trouver de nouveaux débouchés pour leurs produits et donc entraîner une baisse de coûts des marchandises.

2019-05-15
C’est vendredi soir que l’on va voir si mon algorithme pour prévoir le NAS des Split-Shares est bon.  Encore aujourd’hui mes prévisions montrent un NAV à la hausse.  Donc, pour DF, on peut penser que le NAV sera au-dessus de 15,00$ et qu’il y aura une autre distribution du dividende au mois de juin.

Voici ce que mon algorithme me donne pour le 15 mai 2019, on pourra comparer avec les valeurs réelles qui devrait être publiée vendredi soir.
DF à 15,26$               DFN à 18,35$
FFN à 15,71$             FTN à 15,70$

Aujourd’hui, en ce mercredi, DF a bien progressé avec une hausse de 0,14$, ou de 2,88% à 5,00$ et son dividende équivaut à un rendement de 24,00%.

   Voici le graphique zoomé de mon analyse du NAS de DF
 

2019-05-14
La hausse des marchés annoncée ce matin a été fort intéressante pour les Split-Shares.  FFN a monté à 6.5% et FTN a monté de 3.23%.  DF a pour sa part clôturée à 0,83% après avoir monté de 2.5% au cours de la journée.

Ce qu’il y a d’intéressant, c’est l’évolution des titres sous-jacents. Pour DF et DFN, les sous-jacents sont tous montés sauf pour ENB qui a baissé de 2,43%. Pour FFN et FTN tous les titres ont montés.  Ce qui laisse entrevoir une augmentation du NAV.

  Prévision du NAV de DF en date du 14 mai de 15,23$
 
 

 
2019-05-13
L’impact de la saga de Trump continue de se faire sentir avec les baisses énormes encore aujourd’hui où le Dow Jones a atteint son plus bas niveau depuis le 12 février et où il a clôturé sous sa moyenne de 200 jours.  Tout ça parce qu'un certain résident de la Maison-Blanche a décidé d’imposer des surtaxes de 25% sur 200 G$ d’importation de la Chine et que celle-ci a bien l’intention de répliquer sur des produits ciblés de près de 60 G$ pour faire mal à Trump et aux Américains.

Pour la journée de ce lundi, il est estimé selon Bloomberg que les marchés asiatiques, européen et américain, auraient perdu plus d’un trillion de dollars.  Les compagnies Hi-Tech y ont fortement goûté comme le démontre le tableau suivant.

 

Avec toutes ces pressions, les Split-Shares ont évidemment chuté et plus particulièrement DF qui a perdu 4,83% lundi.  Ce qui peut être difficile à supporter pour certains d’entre vous.  Mais dîtes vous que la cause n’est pas due aux Split-Shares, mais la manipulation des marchés par Trump.  La pression sur DF pour qu’il monte vers les 8,00$ est forte.  Un ce mardi matin, les futures montrent un marché haussier où nos Split-Share s’alignent pour une ouverture positive.  Les cinq banques américaines dans FFN et FTN sont à la hausse en pre-market.

Estimations des NAV
Mon estimation de l’évolution des NAV de Quadravest n’a jamais passé le stress d’une baisse orchestré par Trump, alors je ne sais pas si elle sera proche de la réalité.  Car on ne peut connaître les résultats des calls couverts ni leurs dates d’échéance.

Quoi qu’il en soit, voici le résultat basé sur les algorithmes du mois passé.  Les images pour les quatre titres que nous suivons sont à la fin de cette page, dans les dernières images rotatives.  Ici, je représente la partie zoomée de DF.  Pour l’instant, la tendance du NAV pour les quatre titres est toujours à la baisse, mais au-dessus de 15,00$.

Rendez-vous demain soir pour l’avant-dernière évaluation du NAV pour ce mois-ci.

   Prévision du NAV de DF en date du 13 mai de 15,15$
  



2019-05-10
Cette semaine, a été assez Rock’N roll, avec les menaces de Trump de lundi contre la Chine, la menaçant de porter la surtaxe à 25% sur les 200G$ déjà imposés.  Celle-ci a été imposée ce matin avec une promesse de répliquer de la part de la Chine.  Les marchés ont fortement réagi, de lundi à jeudi, le MSCI AC World Index a perdu 2,1 trillions $ en valeur boursière. Ce qui est énorme.  Et les marchés nord-américains n’ont pas été en reste.

Il n’y a pas lieu de paniquer, car c’est une réaction à une déclaration de Trump, ça ne reflète pas le fondamental du marché qui reste positif.

Est-ce que cela va affecter les NAV des Split-Shares ?
Bien sûr que oui, mais pas d’une manière démesurée.  Mon estimation est basée sur cinq lectures évoluant vers la valeur finale du 15 du mois.  Donc, ça montre une tendance, mais non la valeur du NAV.  Donc, les NAV que vous retrouverez dans les dernières images rotatives à la fin de cette page, montrent la petite baisse de sa valeur, mais restent au-dessus de la barre des 15$.

Aujourd’hui avait lieu le dépôt des dividendes du mois de mai et ceux qui ont inscrit leurs titres dans un DRIP ont acquis quelques titres de plus, étant donné la baisse de cette semaine.

On maintient donc le cap et l’on vérifie ce site la semaine prochaine où je publierai l’estimation du NAV jusqu’au 15 mai.

2019-05-06
Aujourd’hui, les marchés pourraient être très malmenés suite au tweet de la fin de semaine du clown qui habite à la Maison-Blanche.

Il a décidé qu’il en avait assez des discussions avec la Chine et il leur donne une semaine pour régler le conflit des échanges commerciaux qu’il a lui-même commencé. Sinon, la semaine prochaine il mettra en œuvre ses surtaxes de 25% sur tous les produits chinois. Il se rencontre que ce n’est pas tout le monde qui se plie sur son immense égo, gros comme une balloune de montgolfière (mes excuses pour les montgolfières).  Donc, une guerre qui va affecter grandement les deux pays.

Les marchés avaient escompté le règlement de ce conflit avec de nouveaux sommets, mais avec cette déclaration, les marchés américains vont ouvrir en forte baisse.  Tôt ce matin le Dow Jones affichait -500 points.  Les banques américaines qui sont dans les Split-Shares FFN et FTN affichaient près de -2% en pre-market.

On va voir comment les banques canadiennes vont réagir et comment les investisseurs vont agir sur ces Split-Shares.

Il ne faut pas paniquer, s’il y a une forte baisse, ce ne n’est que temporaire, l’objectif est de bénéficier du dividende. Et tant que ça n’affectera pas trop le NAV, on reste calme et l’on suit notre plan de trading.

2019-05-05
La semaine qui vient de se terminer a été rude pour les Split-Shares et plus spécifiquement pour DF.  Comme je l’expliquais la semaine dernière, bien des gens achètent ces titres sans avoir aucune idée de ce qu’ils sont.  Le jour du Ex-Dividend, il est normal que la valeur du titre baisse du montant du dividende qui sera remis à l’investisseur.  Mais il y en a qui lorsqu’ils ont vu la valeur du titre baisser de 0,10$, ont paniqué et ça a créé un effet d’entraînement qui a aggravé la baisse.  Par exemple, DF entre lundi et jeudi a baissé de 6,45%.  Mais heureusement, vendredi il y a eu un mouvement haussier important, qui a ramené la baisse à 3,84% pour la semaine.

Les NAV du 1er du mois ont été publiés cette semaine et tous montrent une belle hausse ce qui semble prometteur pour celui du 15 du mois. Voir plus bas les images rotatives Valeur du NAV.

Estimation des prochains NAV
Je reprends ce mois-ci ma méthodologie pour estimer la valeur du NAV du 15 du mois prochain.  L’exercice du mois précédent m’a agréablement surpris par sa précision que j’ai décidé de continuer surtout dans une période aussi critique que celle de DF actuellement.

Ma théorie est de faire une estimation à compter du 5 du mois, suivie d’une par jour du 10 au 15 du mois, afin de voir la tendance dans les derniers jours.  Bien sûr, je vais sauter les fins de semaine.  Donc, il y aura une lecture les jours suivants de mai, le 3, 10, 13 14 et le 15.

Pour la lecture du vendredi 3 mai, les NAV sont en nette progression pour les quatre fonds que nous suivons.  Pour voir les graphiques, aller voir dans le bas de la page les images rotatives, sous Estimation du NAV.

2019-04-27
N’oubliez pas que lundi le 29 est le jour du Ex-Dividend pour les fonds de Quadravest.  Et dans un marché efficient, le titre doit baisser de la valeur du dividende soit de 0,10$.  Mais on ne perd rien, car la veille, si le titre valait 5,50$, le lendemain, le titre vaudra 5,40$ et le 0,10$ de dividende est à vous et il vous sera versé le 10 mai prochain.  Donc, vous avez la même équité.

Ce qui arrive parfois, la variation peut-être de plus ou moins 0,10$ selon les conditions du marché et selon le comportement des investisseurs.  Ceux qui comprennent le comportement d’un titre à dividende n’en feront pas de cas. Il y a ceux qui n’ont aucune idée et qui peuvent paniquer et faire chuter le titre plus fortement.  Et il y a ceux qui voient cette baisse de 0,10$ comme une opportunité à acheter plus de titres, ce qui fait une pression à la hausse.

De toute façon, normalement le titre reprend assez rapidement sa valeur au cours des deux semaines qui suivent.  Dans le cas de DF, il continuera sa progression vers les 8,00$ à moins que son NAV ne traverse à nouveau la barre des 15,01$.

Aller voir la page Ex-Dividend sous l’onglet Split-Shares sur ce site.

2019-04-24
Aujourd’hui, nos Split-Shares se sont fait un peu brasser.  Surtout FTN qui a chuté immédiatement à l’ouverture, car un autre tarlais qui ne comprend pas comment la bourse fonctionne a vendu au marché à l’ouverture 148 k titres de FTN soit l’équivalent de 1 232 840$.  Bien sûr, le titre a chuté de 4,56%, et par la suite le titre s'est déplacé de côté toute la journée avec une légère tendance baissière, pour terminer la journée à -5,28%.

Diagramme de FTN pour le 2019-04-24
 

C’est exactement comme ce qui est arrivé à DFN il y a exactement une semaine.  Donc, il ne faut pas paniquer, on sera toujours exposé à quelqu’un qui désire liquider un gros bloc d’actions et qui met ça sur le marché comme s’il avait que 100 titres à vendre.  C’est pour ça que je n’inscris jamais un stop sur le marché je peux en avoir un pour moi dans mon plan de trading et je peux évaluer la situation.

Ce mercredi, les Split-Shares se sont fait brasser durant la journée et la plupart des banques ont chuté.  Prenons DF qui avait fermé la veille à 5,60$, il a ouvert à la hausse à 5,62$ puis il s’est fait emporter par le courant et il a chuté jusqu’à 5,41$.  Puis, il s’est repris par la suite pour terminer la journée avec une légère baisse de 0.02$ soit -0,36%.

Avec DF, il ne faut surtout pas paniquer, car il est parti pour atteindre rapidement son 6,00$ puis 8,00$ plus tard au courant de l’année.  Et entretemps, on profite de son fort taux de dividendes.

2019-04-17
Yahoo!

Comme on s’y attendait, DF renoue avec les dividendes
Quadravest vient tout juste d’annoncer que le NAV de DF du 15 avril est de 15,16$.  Donc en étant au-dessus des 15,00$, le dividende de 0,10$ par action par mois sera réintroduit pour être versé autour du 10 mai prochain.

Ce 15,16$ avec l’estimation de 15,14$ que j’avais en utilisant les paramètres de la semaine dernière, semble démontrer que cette méthode d’estimation du NAV est tout à fait valide, avec une petite touche de raffinement.

Ceux qui ont suivi mes recommandations doivent être super enchantés.  C’est donc un placement de rêve superbement rentable.
  • Il y a eu un gain en capital remarquable
Depuis mon signal d’achat du 28 décembre, il y a eu un gain en capital de 79,22%

  • Suivi par un rendement de dividende inimaginable
Au prix de 3,02$ lors mon signal d’achat, un dividende de 1,20$ annuel, représente un rendement de 40%

  • Un rendement futur exponentiel
En étant inscrit dans un DRIP auprès de Questrade, ça donne un 40% à intérêt composé mensuellement.  Donc une courbe de rendement exponentiel à faire saliver.

Avec la reprise du dividende, il est fort à parier que DF, qui est tout de même rendu à 5,41$, dépassera très rapidement les 6,00$.

C’est le premier mois du dividende avec un NAV à 15,16$, ce qui n’est pas très haut.  Mais c’est tout à fait normal pour la situation.  Il y a encore un danger avec le prochain mois que le NAV soit à la baisse et qu’il fasse croiser sa valeur en bas de 15,01$.  Je vais suivre ça de près.  En attendant, réjouissons-nous de ce rendement élevé.

Pour les deux autres Split-Shares FFN et FTN, le mois dernier je soulevais une crainte avec la baisse de leurs NAV.  Mais comme je le disais en fin de semaine, je ne voyais plus de problème.  Ceci a été confirmé par leurs NAV d'aujourd'hui.
  • FFN NAV à 15,81$
  • FTN NAV à 15,90$

2019-04-15

Journée excitante
C’est ce soir qui compte comme dernière journée pour calculer les prochains NAV des quatre fonds que nous suivons.

DF continu à nous éblouir, car en une semaine, il a monté de 8,3%, dont 2,77% pour ce lundi.  Avec mon simulateur, il y a de fortes chances que le NAV qui devrait être publié mercredi soir, soit supérieur à 15,01$ et déclenché la reprise des dividendes.  Par cette poussée haussière, il faut croire que d’autres investisseurs pensent la même chose.

Avec mon simulateur, j’ai un peu de la difficulté à utiliser les bonnes variables, car c’est la première fois que je vis une transaction en simulant le NAV.  Je vais sûrement apporter des modifications suite au résultat de mercredi.

Je viens de modifier mes variables, ce qui me donnerait un NAV autour de 15,09$, avec celles que j’utilisais hier, ça me donnait 15,14$.

Pour FFN et FTN, il ne semble pas y avoir de crainte, car les valeurs sont à la hausse.

Voici la simulation du NAV pour DF en mode petite échelle, afin de le grossir.
 

J’ai changé également les images rotatives dans le bas de la page d’accueil.  Je vais revenir mercredi soir avec les vraies données.

2019-04-12

Il y a de l’espoir pour les dividendes des quatre Split-Shares de Quadravest.  Dans les diagrammes de l’estimation du NAV, j’avais dit que je dessinerais les valeurs pour le 5, le 10 et le 15 du mois.  J’ai décidé d’ajouter les valeurs des journées entre le 10 et le 15 afin de voir venir les variations plus fines avant le 15 du mois.  Pour avril, on verra les valeurs supplémentaires pour le 11, et pour le 12, car les 13 et 14 avril est une fin de semaine.

Pour cette fois-ci, j’ai ajouté un graphique avec des échelles plus grandes afin de mieux voir l’augmentation de DF.

À ce que je vois, la valeur pour le FFN et le FTN sont nettement à la hausse et au-dessus de 15,00$.  Pour DF, c’est également très encourageant.  Pour la première fois depuis au moins juillet 2018, car je n’ai pas les données avant cette date, la valeur moyenne des titres sous-jacents, est au-dessus des 15,00$ soit à 15,13$ et il reste encore la journée de lundi.  Donc, si la tendance se maintient lundi, on pourrait bien voir le NAV au-dessus de la barre des 15,00$.

D’ailleurs, DF a très bien évolué depuis mardi dernier, en progressant de 5,3%, dont 2,85%, ce vendredi avec un volume de 71% plus élevé que sa moyenne de 50 jours.

2019-04-02
Quadravest vient de publier ses NAV en date du 1er avril.  Le mois de mars a vu la valeur des Split-Shares baisser passablement et plus particulièrement DF.  Hier, lundi, on a vu de belles hausses, dont DF avec un gain de plus de 3,48% et d’une autre aujourd’hui de 1,35%.

Chute de DFN
Ceux qui ont du DFN n’ont pas dû aimé le voir chuter de 0,43$ soit de 4,69%.  Mais il ne faut pas s’inquiéter, car comme le montre le graphique suivant, la raison est due à un millionnaire imbécile qui ne comprend pas les rudiments de la bourse.

À l’ouverture, il a mis en vente à au marché 100k titres de DFN.  Comme le montre le graphique, il ramassé tout ce qu’il y avait à vendre, jusqu’à l’épuisement des 100 000 titres, soit pour une somme autour de 900 000$ et tout ça à l’ouverture des marchés.  Par la suite, DFN a navigué de côté jusqu’à la fermeture.

Normalement, il devrait reprendre rapidement cette perte, car le NAV à 17,54$, publié aujourd’hui, est encore le plus haut des quatre Split-Shares que nous suivons.

Baisse de DFN du 2019-04-02


Le NAV de DF à la hausse
DF comme le montre le tableau sommaire de l’évolution du NAV que vous trouverez ci-après, est le seul à avoir augmenté son NAV par rapport à celui du 1er mars, soit un petit gain de 0,24% alors que pour les trois autres, le NAV a baissé, et plus particulièrement FFN et FTN.

Attention FFN et FTN dans la zone du stop
Référez-vous aux images rotatives plus bas.  Vous verrez que FFN et FTN sont dans la zone sous la barre de 15,30$, soit 2% juste au-dessus de la limite sous laquelle, le dividende est suspendu.  Mais n’oubliez pas que c’est le NAV du 15 du mois qui est décisionnel, mais une prudence doit y être apportée, car c'est une zone de danger.


2019-03-19
Quadravest a publié aujourd’hui à la fermeture des marchés ses NAV pour ses Split-Shares.  DFN, FFN et FTN qui étaient déjà au-dessus de la barre des 15,01$ ont augmenté leurs avances.  DF pour sa part a, comme prévu, continué sa progression rapide et est aujourd’hui à 14,85$ soit à peine moins de 1% du point pour recommencer à payer son dividende.  Car encore une fois, c’est DF qui a eu la plus forte augmentation du NAV en pourcentage.

Si la progression de son NAV continue comme par les mois précédents, on pourra voir DF recommencer la distribution de son le dividende.  C’est ce que l’on verra vers le 17 avril prochain.

Un petit coulage d’information
Hier, DF a fait une belle hausse, soit de 3,77% et aujourd’hui en avant-midi, il avait fait une hausse à 5,08$, soit un gain de 2,42%, puis il s’est replié tout en restant positif.  Mais vers 15h30 plusieurs ventes au marché se sont enfilées pour le faire chuter à 4,84$ puis il a remonté un petit peu pour terminer à 4,87$ soit -1.81%.  On peut donc supposer que quelques investisseurs ont eu vent du NAV avant sa publication.

Encourageant
DF suit son évolution comme je l’avais imaginé et son dividende va reprendre un petit peu plus vite même que je l’avais pensé.  Ce qui est souhaitable est que la hausse du prochain NAV soit suffisamment forte pour qu’il soit bien au-dessus du 15,01$.

2019-03-12
La semaine dernière, les Split-Shares ont baissé passablement.  J’essayais de voir en vain la raison, c’est que les marchés ont fortement baissé.  Voici de grands titres publiés en fin de semaine sur Bloomberg, ce qui explique la tendance générale.

The World Economy Just Had a Rough Week
The $10 Trillion Stock Rally Gets a Reality Check From Slow Growth
Powell Bolsters Case for Fed Rate Pause as Inflation Stays Muted
U.S. Stocks Cap Worst Week of 2019 After Jobs Data: Markets Wrap

Donc, pas surprenant que les Split-Shares aient également baissé.  Mais ce lundi, ils se sont repris avec FFN et FTN qui ont eu des gains supérieurs à 10% et DF qui a fermé avec un plus 4.59%.  DFN est resté positif, mais à un degré plus faible en clôturant avec un gain de + 2.00%.

Donc un bel augure pour les NAV du 15 mars qui devraient être publiés le 18 ou le 19 mars après la fermeture des marchés.

2019-03-07

Aujourd’hui, FFN et FTN ont baissé de 5,15% et de 5,40% respectivement.  J’ai fait quelques recherches pour comprendre la raison, mais je n’ai rien trouvé.  Dans les deux cas, les volumes étaient supérieurs à la moyenne des 50 jours.  La variation des titres sous-jacents ne peut expliquer cette baisse, car le titre qui a baissé le plus est CIX.to avec un -1,57%.  Est-ce un mouvement de panique qui s’est amplifié?

FFN vers 13h00, il y a eu une vente fort probablement au marché de 23 000 titres ce qui a fait chuter le titre de 0,10$, par la suite ça s’est enchainé.  Il y a eu le même genre de scénario pour FTN vers 14h00.

Si c’est de la panique sans fondement, les titres devraient se reprendre demain.  On a qu’à espérer que l’impact sur le NAV sera faible.

DF pour sa part, a baissé de 1,66% sous un faible volume, entraîné par l’ensemble du marché.  Il est donc en bonne posture.

2019-03-04
Quadravest a publié lundi soir les NAV de ses fonds à dividendes.  Comme à l’habitude, les NAV du 1er du mois ne sont pas décisionnels pour le versement des dividendes, ce sont ceux du 15 du mois qui le sont.

DF que nous suivons de plus près a eu la plus grosse augmentation du NAV parmi les quatre fonds comme le montre le tableau sommaire ci-dessus, soit 2,27%.  Ce qui est prometteur pour un retour aux dividendes d’ici peut être deux mois si la tendance haussière du NAV se maintient. Il n’est plus qu’à 0,34$ de la valeur minimum de 15,01$.

Jeudi dernier ainsi que mardi, les quatre fonds ont subi des baisses importantes et plus particulièrement DF.

Jeudi dernier, lors de la rencontre entre Trump et Kim-Jong-Un, Trump trouvait que ça n’avançait pas assez vite et que KIM tenait tête à Trump, ce dernier s’est impatienté et il s’est levé et il a sacré son camp. Les marchés financiers n’ont pas aimé et nos quatre fonds qui sont surtout investis dans ce secteur, ont donc écopé d’une bonne correction.  DF a baissé de 5,33%.

Mardi dernier, les investisseurs ont commencé à s’impatienter des négociations entre la Chine et les États-Unis.  On entend régulièrement que ça avance, mais il n’y a rien de concret qui transpire.  Les nouvelles que nous avons de la Chine, c’est qu’ils ne sont pas prêts à faire des concessions qu’ils n’ont pas déjà planifiées.  Encore une fois les marchés n’ont pas aimé et vers les 11h00, les quatre fonds ont chuté fortement.  DF a baissé d’un autre 2,26%.
Depuis son point haut de 5,11$ du 25 février, DF a baissé de 5,84%.  Les autres fonds ont également baissé, mais c’est tout à fait normal dans l’état actuel des marchés.

Ce mercredi 6 mars, les fonds sont à la hausse comme suit
DF    1,26%
DFN  0,78%
FFN  1,13%
FTN  1,96%

2019-02-22
Impact mitigé sur DF dû à un NAV inférieur à 15,01$
Étant donné les fortes hausses de DF du 15 au 20 février alors que certains investisseurs espéraient la reprise du dividende pour le mois de mars, on pouvait s’attendre à une forte correction hier jeudi et aujourd’hui.

Hier, il y a eu une correction et le titre n’a baissé que de 0,16$, pour terminer la journée à -3,23%.  Aujourd’hui, il a monté 0,03$ pour un petit gain de 0,62% sur un très faible volume.  Donc, il n’a pas eu de panique et il a presque conservé les fortes hausses du début de la semaine.

On pourrait s’attendre à un NAV supérieur à 15,01$ dans deux mois et je souhaiterais plutôt dans trois mois afin d’assurer une bonne marge, lorsqu’il va dépasser les 15,01$.

Extension de la date de terminaison des Split-Shares
Comme vous le saviez, la date de terminaison de trois des Split-Shares, soit DF, DFN, et FFN, était fixée au 1er décembre 2019. FTN pour sa part a une date de fin fixée au 1er décembre 2020.  Quadravest a annoncé hier, le 21 février 2019, l’extension de la date de fin pour un autre cinq ans.  Donc, pour les trois titres en question, la nouvelle date de fin est fixée au 1er décembre 2024.  FTN sera prolongée l’an prochain.

2019-02-20
Quadravest a publié ce soir après la fermeture des marchés les valeurs de ses NAV.  Les fonds DFN, FFN et FTN auront droit aux dividendes qui seront versés au mois de mars.

Diagramme des titres
Voir les titres sous l’onglet Fonds, afin de voir les diagrammes de chaque titre.

DF.to
DF pour sa part, dont la valeur au marché des titres de classe A, évolue rondement, avec un rendement de 23,21% depuis le 11 février.

Son NAV est rendu à 14,58$, soit une hausse de 0,61$ par rapport au 15 janvier.  Donc, si la tendance continue, on pourrait bien voir son NAV supérieur à 15,00$ pour le 15 de mars.

Les hausses que nous avons vues depuis trois jours étaient-elles basées sur l’espoir que certains avaient sur un NAV supérieur à 15,00$ ?  Aujourd’hui, DF a monté jusqu’à 5,19$ avant de redescendre à 4,96$, pour une hausse de 0,05$.  Est-ce une correction pour ce NAV ?  On verra les prochains jours comment le titre va se comporter.  Il ne faut surtout pas paniquer, car le titre va revenir encore plus fort.

FFN.to
Le mois passé, FFN avait un NAV à 14,95$, donc, une valeur insuffisante pour avoir accès aux dividendes versés au mois février.  Ce mois-ci, son NAV est à 15,67$ donc, il a regagné le droit aux dividendes pour le mois de mars et avec une marge de manœuvre intéressante.

2019-02-19
Quadravest n’a pas publié ses NAV ce soir contrairement à son habitude.  Il devrait le faire demain mercredi.  Je vais surveiller ça de près et mettre à jour le site.

Les fortes hausses de DF
DF continue sa progression encore plus fortement que ce que j’avais prévu.  Il est dans la même tendance, mais à un rythme plus rapide.  En six jours ouvrables, il a fait un gain de 22%, dont plus de 7% vendredi dernier et la même chose aujourd’hui.

Depuis le signal d’entrée, il a progressé de plus de 63%, ce qui en fait le placement le plus payant, et ce uniquement en gain en capital. On n’a pas encore reçu de dividendes.  Donc, les objectifs d’acquisition de ce fonds sont amplement atteints.  Ceux qui l’ont acheté, gardez-le, car ce n’est qu’un début.

Je disais qu’il pourrait atteindre une valeur de 6,00$ assez rapidement puis grimper lentement jusqu’à 8,00$ sur une période de moins de deux ans.  Et durant cette période, le dividende va être remis actif grâce à un NAV supérieur à 15,00$.

Il y a encore de la place pour faire de l’argent.  Même à 5,00$ le dividende représentera un rendement annuel de 24%, ce qui est très enviable.  Plus un potentiel de gain en capital de 5,00$ à 8,00$, ça représente un gain de 60%.

2019-02-07
J’ai ajouté une nouvelle page sous l’onglet Split-Shares.  Il porte le nom dEx-Dividend. J’y explique qu’est-ce qui se passe cette journée-là lorsqu’un dividende est versé.

2019-02-05
Hier, je disais que depuis la mi-janvier, les titres de Quadravest se déplaçaient à l’horizontale et je me demandais quel évènement déclencheur pourrait bien les relancer.  Eh bien, je pense qu’il fallait tout simplement en parler, car aujourd’hui ils ont monté passablement.  Mais sérieusement, je pense qu’il y a eu coulage sur la valeur des NAV et c’est ce qui a donné des ailes aux titres.

Voici les résultats à leurs plus hauts du jour
       Haut        Fermeture       Haut               Fermeture
FFN +6,75%    +5,02%        FTN +2,94%    +1.66%
DF +3,16%    +1,94%         DFN +1,30%    +0.80%    

Ça arrive assez souvent que le titre fasse une belle hausse dans la journée et qu’il termine passablement plus bas.  Le faible volume peut expliquer cet état de fait.

Publication des NAV du 1er février
Il ne faut pas oublier que ces NAV du 1er du mois ne sont pas décisionnels pour le dividende, c’est celui qui sera publié le 15 du mois qui le sera.

Quadravest a publié après la fermeture des marchés les NAV du 1er février 2019.  On a eu de belles surprises. Ils ont tous augmenté passablement, comme le démontre le Tableau sommaire plus bas.  DF a augmenté de 2,62% à 14,35$, ce qui le place à deux ou trois mois pour atteindre la barre du 15,01$ et le début des dividendes.  Bien sûr, si la tendance se maintient.

Il faut dire que les titres Blue Chips maintenus par ce Fonds avaient été malmenés en décembre.  Le secteur financier avait descendu de 10,8% durant cette période et qu’il a tout reprit en janvier comme le montre le graphique suivant.

 

Cette reprise combinée à l’absence de la distribution du dividende a renforcé la valeur du Fonds.  Moi, je pensais à plusieurs mois avant d’arriver là.  Mais entre-temps, le gain en capital dû à l’augmentation de la valeur du titre faisait plus que compenser l’absence du dividende.  Il devrait éventuellement atteindre les 8,00$.

On va continuer à surveiller les prochains NAV que je vais publier sur ce site à chaque quinzaine.

2019-02-04
On a l’impression qu’il ne se passe pas grand-chose dans les quatre titres que nous suivons.  En regardant les graphiques, on se rend compte que depuis le 15 janvier 2019, les quatre titres sont dans un mouvement de côté comme le montre celui de FTN ci-après.

Va-t-il y avoir un élément déclencheur ?  Pour le moment, c’est dans un calme plat avec de légers mouvements quotidiens sur de très faibles volumes.

Ce soir, seront publiés les NAV du 1er du mois.  Ça peut indiquer une tendance, mais c’est celui du 15 du mois qui est décisif pour le paiement ou non de dividende.  Donc, demain, je vais faire la mise à jour du site pour refléter ces nouvelles données.

2019-01-22
Titres qui auront droit aux dividendes payé le 8 février
  • Il n'y a que FTN et DFN qui auront un dividende
  • DFN Quadravest a émis une nouvelle émission de 1 930 000 titres de Classe A et de titres privélégiés.  Voir DFN sous l'onglet Fonds

Chute des Split-Shares au mois de décembre
Les fortes corrections du marché dans la deuxième semaine de décembre, ont grandement affecté les Split-Share dont FFN et FTN.  Exemple des baisses depuis le 3 décembre 2018 jusqu’au creux du 21 décembre.
  • FFN -54%
  • FTN -59%
  • DF  -34%
  • DFN -22%

Ces chutes ont fait que les NAV sont venus sous la barre des 15,01$.  Donc les dividendes ont été suspendus.  Mais le creux a été atteint le 21 décembre et FFN et FTN sont repartis à la hausse comme une flèche.  Et les deux ont fait plus de 100% de gain en quatre semaines.  Je vais revenir plus tard sur ce point-là.
Retourner au contenu