Info-Fin

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Renouveau pour le site Info-Fin

Après avoir œuvré plusieurs années avec le User Group de VectorVest de Québec, j’ai passé le flambeau à Robert Beaulieu qui va amener le VVUG dans une belle direction, où les forces de VectorVest seront mises en valeur.

J’ai décidé de remettre actif le site d’Info-Fin et dans un premier temps, je vais le consacrer aux Split-Shares de Quadravest et je vais rapatrier du site du VVUG.net les articles sur les Split-Shares.

Étant la première version, il ne faudra pas vous surprendre si j’y apporte des modifications fréquentes, car ce site est en construction.
Voici des liens vers les sites parents

Est un site où je mets de nombreuses informations techniques pour Windows.  Il n’y a rien eu de nouveau depuis quelque temps, mais ces informations sont toujours très utiles.

C’est le site du User Goup de VectorVest qui est un logiciel d’analyse boursière très puissant.  C’est ouvert à tous.
   

Notes importantes
Toutes les informations sur les fonds de Quadravest ou de tout autres compagnies, ne sont montrées qu’à titre d’éducation pour vous faire comprendre ce type de placement qui peut être très rentable, mais également peut entraîner de fortes pertes si vous ne suivez pas de près vos placements.  Info-fin et Andred ne peuvent en aucun cas être tenue responsable de pertes encourues.

Info de base
Vous trouverez sur la page d’accueil un sommaire des dernières informations concernant les Split-Shares, comme les NAV et autres informations.  Pour le texte explicatif, généré deux fois par mois, aller dans l’onglet Fonds puis sur le titre désiré.


Note spéciale
 
2020-04-04
Avec la pandémie qui sévit et qui entraine de graves problèmes économiques, la question qui se pose, doit-on rester liquide ou investir dans un des fonds Split-Shares.  Voir le lien suivant où j’analyse la situation.

2020-03-26
J’ai écrit un fichier appelé Signaux d’achat pour les Split-Shares.  J’y explique les règles ainsi que les graphiques des quatre Split-Shares en date du 26 mars au soir démontrant ces signaux et les forts gains engendrés.

Cliquez ici pour accéder au fichier.

2020-03-22
J’ai préparé une analyse qui s’intitule « Est-il le temps d’investir à la bourse », que j’ai mise sous l’onglet Split-Shares.  J’y ai mis un scénario qui serait intéressant à analyser et qui pourrait donner des opportunités.  Pour le rejoindre, cliquer sur ce lien.


Modifications
J’ai modifié la séquence de la page d’accueil.  Je me suis rendu compte que parfois le texte prenait beaucoup d’espace avant d’arriver aux tableaux d’estimation des NAV, ce qui à mon avis est ce que les gens recherchent.  Donc, dorénavant, mes commentaires journaliers suivront les tableaux et graphiques publiés cinq jours d’affilée deux fois par mois.


N’oubliez pas d’aller voir sous l’onglet Les Fonds, le détail et l’historique de chacun des quatre fonds.

Changement, je vais suivre sur cette page, DFN et FTN que l'on retrouve également sous l'onglet Les Fonds.
La date en rouge est celle du Ex-dividend









 

Mon évaluation bimensuelle du NAV
Elle couvre la période de 5 jours avant le NAV du 1er du mois et la période de 5 jours avant celui du 15 du mois.  À noter que c’est le NAV du 15 du mois qui est décisionnel pour le versement du dividende mensuel.

N’oubliez pas qu’à chaque nouveau NAV, je transfère les notes du jour vers l’onglet Historique, sous Historique de la page d’accueil.



2020-05-26
Enfin un signal d’achat sur les marchés, du moins sur DFN.  Déjà hier, je voyais ça venir, et n’eût été les marchés américains qui étaient fermés, on aurait eu le signal hier.  Dans un courriel d’hier soir, je parlais de cette éventualité pour aujourd’hui.
 
 
Le lien suivant explique en détail le graphique qui suit
 

 

 
 
Le NAV de DFN a encore fortement progressé aujourd’hui, portant le NAV à 16,02$, valeur qui devrait être facilement soutenue jusqu’au 15 juin prochain et donc reprise des dividendes bien avant les trois autres fonds.  Les autres fonds ont également fortement progressé aujourd’hui.

2020-05-25
Avec le jour du Souvenir aux États-Unis, il fallait s’attendre à un marché famélique au Canada.  Malgré tout, DFN s’est aménagé pour faire un gain de plus de 4%, soit une hausse de 0,17$.  Le fonds qui a eu le plus gros volume aujourd'hui est FTN avec 100k titres de vendus, alors que celui qui en a eu le moins est comme toujours DF avec seulement 5k titres de vendu.

Mon estimation des NAV est entre autres basée sur la valeur des sous-jacents.  Et celle de FFN et de FTN pourrait être affectée, car les titres US avaient la même valeur que celle de vendredi dû au congé des marchés.

Mais quelle surprise
 
Les hausses des banques canadiennes ont été spectaculaires aujourd’hui, supportées par les commentaires de Stephen Poloz, le président de la Banque du Canada, lors de sa dernière apparition publique avant de céder sa place.  Il a déjà mis 300 G$ dans le système financier pour atténuer les effets négatifs majeurs de la pandémie. Il a affirmé que les risques d’inflation dus à cet apport financière publique étaient beaucoup plus faibles que les risques de déflation amenés par la pandémie.

Ceci a relancé les banques comme la Banques Nationale +3,05%, la TD + 2,47%, Manue Life + 2,39%.  Alors, le prix moyen des sous-jacents de DFN est passé de 49,53$ le 15 de mai à 53,29$ ce 25 mai.  Ce qui place le NAV à 15,44$, soit une hausse impressionnante.  J’ai revérifié mes calculs, et ils ont l’air bons.  Ce qui pourrait expliquer le bon de 4,28% de DFN aujourd’hui.

2020-05-22
Voici une mise à jour des titres sous-jacents maintenue dans les quatre fonds.  Il y a eu de petits ajustements.  Vous trouverez le détail des titres dans sous-jacents sous l’onglet Les Fonds.

DF
Retrait de Trans Alta   TA.to
Remplacé par Suncor Energy   SU.to

DFN
Retrait de Trans Alta   TA.to
Remplacé par Emera Inc   EMA.to

FFN
Retrait de CI Financial   CIX.to
Retrait de Great West   GWO.to

Remplacé par USB   US Bancorp
Remplacé par FITB   Fifth Third Bancorp

FTN
Retrait de CI Financial   CIX.to
Remplacé par FITB   Fifth Third Bancorp
 
Les autres titres sous-jacents n’ont pas changé.  Ce qui fait que les portefeuilles DF et DFN ne sont plus 100% identiques, de même que pour FFN et FTN.  Présentement, FTN a encore cinq titres US dans son fonds alors que FFN en a présentement six.

Lorsque j’ai fait la dernière évaluation des NAV, j’avais utilisé les anciens titres.  Est-ce que ça aurait fait une différence, je l’ignore ? Lundi prochain, soit le 25 mai, je vais débuter la prochaine série de cinq jours d’évaluation avant le NAV du premier juin.

2020-05-20
Les NAV de nos Split-Shares ont été publiés aujourd’hui.  Mes estimations furent toutes un peu plus hautes que les NAV réels.  DFN demeure toujours le fonds qui retrouvera son dividende le plus rapidement, car beaucoup plus prêt du 15,00$ que les autres.

Les marchés furent peu éloquents aujourd’hui.  Les volumes furent très bas comme en fait foi ce petit tableau qui fait un résumé de nos quatre fonds.
 

Après avoir vendu mes DFN, je me suis aventuré dans HUV.to afin d’être sûr de perdre de l’argent.  J’ai donc vendu HUV ce matin et je suis revenu à DFN, mais avec pas mal moins d’actions.

2020-05-19
Questrade a annoncé qu’elle achèterait jusqu’à 10% des titres des quatre fonds qui sont sur le marché, et ce autant pour les actions privilégiées que pour les classes A.  La période d’acquisition va s’étendre jusqu’au 12 mai 2021.

La compagnie n’a pas publié ses NAV aujourd’hui, ça va aller à demain.

Aujourd’hui, les marchés étaient hésitants, les indices américains ont navigué entre le vert et le rouge en avant-midi avant de prendre le chemin haussier.  Puis, vers 15h00, un retournement, ils se sont mis à chuter et assez fortement.  Le Dow Jones a terminé à -326 points.  La raison est un peu la même qui a fait monter les marchés hier, soit l’espérance d’avoir rapidement un vaccin contre le Covid-19 de la part de la compagnie Moderna.  Elle avait débuté la phase 1 de test sur les humains et Trump comme plusieurs autres fondaient beaucoup d’espoir là-dessus. Cet après-midi, Moderna annonçait qu’elle avait cessé ses tests sur les humains, car les résultats n’apportaient rien de concluant.

2020-05-14
Dernière journée d’estimation pour le NAV du 15 mai qui devrait être publié lundi ou mardi prochain après la fermeture des marchés.

Ce matin, les marchés étaient partis pour de fortes corrections et tout était parti à la baisse. Le niveau de chômage record aux États-Unis a entraîné les marchés à la baisse.  Un peu après l’ouverture, le S&P500 baissait de près de 2%.  Les banques avaient été fortement battues cette semaine.  Wells Fargo qui avait ouvert à la baisse, a soudainement changé de direction et s’est mise à monter.  En fin d’après-midi, elle avait gagné près de 7%.  Ce qui a entraîné les autres banques et les indices à la hausse.

J’ai personnellement vendu mes DFN ce matin après l’ouverture.  J’aurais dû attendre.  Le titre a baissé jusqu’à 3,65$, puis avec la hausse de banques, il a grimpé pour terminer à 4,13$ soit en hausse de 4,03%.

Cette hausse temporaire est loin d’être suffisante pour amener DFN au-dessus des 15,00$.  Il n’y aura donc pas de dividendes pour le mois de juin.

2020-05-13
Une très mauvaise journée pour nos Split-Shares.

Le directeur de la santé américain Anthony Fauci a déclaré que la pandémie va empirer si le déconfinement dans les États se fait trop rapidement.  Les présidents locaux de la FED ont affirmé que la récession va être longue.  La FED songe avec un taux d'intérêt négatif.

On voit pointer une forme d’anarchie aux États-Unis.  Tesla a décidé de défier le Gouverneur de la Californie en ouvrant ses usines et en lançant une poursuite contre l’État.  Plusieurs autres compagnies ont décidé de passer outre aux exigences de fermeture.

Toutes les banques ont été fortement dans le rouge aujourd’hui ce qui a fait chuter les Split-Shares. FFN a baissé à de plus de 11%m en fin d’après-midi, et DFN baisait un moment donné de plus de 7%.

Personnellement, je songe à vendre mes DFN dès qu’il remontera au-dessus des 4,00$.

2020-05-12
 
Les marchés ont encore changé de direction tout comme nos Split-Shares.  Hier au soir au coucher, les Futures étaient négatifs, de même qu’au lever.  Soudainement, à 6h30, les Futures sont devenus positifs et à l’ouverture ils ont continué à progresser.  DFN s’est même permis de progresser de 0,09$ au cours de l'avant-midi avant de commencer à baisser.  Il s’était maintenu au prix de fermeture une bonne partie de l’après-midi, pour terminer à -0,12$ à 4,26$ soit une baisse de 2,74%.

Les sous-jacents étaient tous dans le vert ce matin et ils sont tous dans le rouge à la fermeture.  Le gain de DFN en territoire du 15$ n’aura duré qu’une journée.

2020-05-11
Les marchés sont encore très nerveux.  La semaine dernière, ce fut marqué à la hausse, mais avec de faibles volumes.  Ce début de semaine est identique à la semaine dernière; le SPY n'a eu que 30% de son volume quotidien et le QQQ à peine 50%.  Pour les Split-Shares, FFN n’a eu que 12% de son volume moyen.  Par contre DF, a eu 72k titres qui ont changés de main alors que sa moyenne est de 56k, ce qui a fait baisser le titre jusqu’à 2,95$ avant de remonter et pour terminer à 3,01$.

DFN a eu un volume égal à sa moyenne, soit près de 313K mais avec une baisse de 3,95%.  Pourtant, ses sous-jacents sont à la hausse et porte le NAV au-dessus de 15,00$ pour ce lundi.  Donc de bon augure pour vendredi.

2020-05-08
 
Curieuse semaine, alors que les indices ont monté, les Split-Shares ont baissé.  C’est plus une crainte ou une panique, car aujourd’hui les sous-jacents ont monté, alors que les Split-Shares ont baissé.  Le plus notable fut DFN qui a baissé de 0,12$ soit -2,56% à 4,56$ alors que les sous-jacents ont monté à l’exclusion de TRI qui a baissé d'un petit 0,72%.

Voici un tableau des sous-jacents de DFN pour aujourd'hui où l’on constate que DFN est le bon dernier.  Donc encore une fois, les gens ne suivent pas les sous-jacents pour donner la valeur au titre.

 

Par contre, ce que mes estimations me montrent pour la première des cinq prochaines journées est qu’il se rapproche de la ligne des 15,00$ avec 14,87$, pour un début du versement du dividende.

2020-05-05
Aujourd’hui, Quadravest a publié les NAV pour ses Split-Shares.  Bien sûr, ils sont tous sous la barre des 15,00$.  Et comme le mois passé, DFN est toujours le seul candidat pour une reprise rapide du dividende.  Mes estimations pour cette période sont tous inférieures aux NAV réels publiés.

Cette semaine, nous avons vu des corrections importantes des marchés par les résultats désastreux des compagnies, et de l’impossibilité pour elles de donner une approximation du prochain trimestre.

La pandémie continue de faire ses ravages, et plus particulièrement aux États-Unis.  Aujourd’hui, les marchés ont été à la hausse, par un petit mouvement de déconfinement qui s’amorce à travers l’économie mondiale.

Trump qui ne peut plus donner des ordres stupides à tout le monde a décidé de vouloir démarrer une nouvelle guerre commerciale avec la Chine.  Pour ce faire, il se crée des conditions sur lesquelles s’appuyer.  Il a annoncé qu’il avait des preuves qui démontrent que le virus de la covid-19 provient des laboratoires chinois et qui auraient été relâchées dans la nature.  Il veut donc entreprendre une nouvelle guerre commerciale avec la Chine même si l’entente de la phase 1 conclue cet hiver n’a pu être mise en place à cause du covid-19.

L’OMS a pressé Trump de lui fournir ces preuves contre la Chine, mais c’est resté lettre morte.  Bien sûr, ces preuves sont le fruit de son imagination.  L’OMS a fait enquête sur ces allégations, mais n’a rien trouvé qui pourrait laisser croire un semblant de vérité.

Devant l’incapacité de Trump à gérer adéquatement cette crise, quoi de mieux que de créer une diversion à l’approche des élections présidentielles de novembre prochain.

Ça me fait penser au film Des hommes d’influence sortie en 1997.  Le président proche des élections est éclaboussé par un scandale, il s’éclipse de la scène en étant supposément atteint d’une maladie lors d’un voyage en Chine.  Ses conseillers demandent à un producteur d’Hollywood de monter un scénario qui montrerait qu’une guerre contre l’Albanie est en préparation.  Ils ne font pas le film, mais en utilisant les techniques du cinéma ils font croire qu’il va réellement y avoir une guerre.  La population y croit et oublie les problèmes du Président.  Puis celui-ci revient de Chine en santé et met fin à la guerre pour être réélu.

2020-05-01
Aujourd’hui, le 1er mai, les marchés à travers le monde pour cette fête des Travailleurs.  Il n’y avait que les marchés en Amérique du Nord qui étaient ouverts; ce qui explique un manque de dynamisme.

La pandémie continue à faire rage, même si les gouvernements se montrent optimisme.  Au Québec depuis hier matin, jusqu'à 16h00 cet après-midi, il y a eu 2046 cas de plus.  Je pense que ce qui est important n’est pas une courbe qui s’aplatit, mais une courbe qui baisse.  Un peu comme à la bourse, lorsque le marché va de côté, il ne va nulle part.

Nos Split-Shares y ont goûté aujourd’hui.  Du côté de FFN et de FTN, les banques américaines étaient en forte baisse, de -4% à près de – 7%.  Du côté de DF et de DFN, les sous-jacents ont varié de -1% à -4%.  Encore une fois, les volumes de DF ont été décevants avec seulement 7,700 titres d’échangés.

La belle embellie que nous avons eue mercredi n’a pas duré.

2020-04-30
Les marchés ont corrigé aujourd’hui pour différentes raisons, entre autres pour le nombre de nouveaux chômeurs aux États-Unis pour cette semaine. Celui-ci a été supérieur aux prévisions.  Il y en a eu 3,839 millions, pour un total de 17,992 millions de personnes sur l’assurance emploi. Ce qui donne des perspectives alarmantes pour l’économie et les prochains résultats des compagnies.

Questrade a publié ce matin un petit tableau montrant les grandes corrections passées et les gains des indices qui en a suivi.
  

Bien sûr le passé n’est pas garant du futur, mais la constance est remarquable.

DFN qui avait fait un gain hier fort appréciable de 4,81% ou de 0,24$ a presque tout remis sur la table avec une baisse de 3,2% ou de 0,20$.  Avec les baisses aujourd’hui de tous les sous-jacents, le NAV de DFN qui avait franchi hier la barre des 15,00$ est retourné sous ce niveau.

2020-04-29
Jerome Powell de la FED a dit qu’il garderait le taux près de zéro aussi longtemps que l’économie ne se sera pas remise d’aplomb. Les Hi-Tech qui hier avait fait chuter le NASDAQ ont fait belle figure aujourd’hui, variant de 1,8% (Netflix) à 8,55% (Google).

Comme prévu, les États-Unis ont dépassé le cap des 1 million de personnes infectées au Covid-19.

Nos Split-Shares ont très bien performé aujourd’hui, avec un DFN en hausse de 4,81% à 5,23$ avec un volume de 387K, DF est également en hausse de 3%, mais avec un volume famélique de 19K.  Du côté de FFN et de FTN, les banques américaines ont très bien performé.

L’estimation du NAV de DFN d’aujourd’hui, le place au-dessus des 15,00$.  Ça augure bien pour le NAV du 15 mai qui décidera s’il y aura ou non une reprise du dividende.

2020-04-28
Ce matin, la journée a commencé avec le prix du baril de pétrole à 10,07$, il a par la suite remonté par vague pour afficher 12,85$ en début d’après-midi.  Pour la Pandémie, les États-Unis vont atteindre le 1 000 000 de cas d’ici la fin de la journée.  Au Québec, on a eu 774 nouveaux cas en 24h00.  C’est loin d’être réglé.

Nos Split-Shares ont bien progressé aujourd’hui dont tout particulièrement DFN qui a monté de 0,21$ à 5,00$, soit une hausse de 4,38%.  Encore une fois, les volumes ne sont pas faramineux.  DF en milieu d’après-midi, n’avait que 6 000 titres d’échangés. FTN n’avait que 87K sur un volume moyen de 346K.  C'est DFN qui a eu le plus gros volume avec 183K sur un volume moyen de 287K.

Les sous-jacents ont tous monté, pour faire progresser l’estimation des NAV.  Si ça continue comme ça pour la semaine, on pourrait avoir une surprise pour DFN.

Le NASDAQ en déroute
 
Le NASDAQ a changé de direction lorsque les statistiques sur la confiance des consommateurs ont fortement chuté de même que le manque des prévisions des revenus de la part des compagnies du GAFAM.  Les titres du Hi-Tech ont chuté.

2020-04-27
Comme je le disais le 9 avril, les États-Unis vont atteindre le million de personnes infectées avant la fin d’avril, ce sera chose faite demain.  Cet après-midi, ils sont à 979 077 cas.

Aujourd’hui, comme la semaine dernière, les marchés sont sans vie.  Oui, les indices montent, mais les volumes sont faméliques.  Nos Split-Shares DF et FFN ont des volumes extrêmement faibles.

Je recommence aujourd’hui une autre période de cinq jours d’estimation des NAV pour le 1er mai qui devrait être publié en principe le 6 de mai, car lundi le 4 c’est jours de congé dans les provinces anglaises.

 


Tableau sommaire de l'évolution du NAV
Ici, je vais mettre les deux derniers «Tableau sommaire» afin que vous puissiez les comparer.
Je compare donc maintenant les données du 15 du mois avec celles du 15 du mois précédent et la même chose pour les données du 1er du mois.  Mais les tableaux montrés sont ceux des deux derniers 15 jours. L'historique des NAV se trouve sous l'onglet Historique.


  
  

    

  

  

 
Sommaire

Extension de la date de terminaison des Split-Shares
Comme vous le saviez, la date de terminaison de trois des Split-Shares, soit DF, DFN, et FFN, était fixée au 1er décembre 2019. FTN pour sa part a une date de fin fixée au 1er décembre 2020.  Quadravest a annoncé hier, le 21 février 2019, l’extension de la date de fin pour un autre cinq ans.  Donc, pour les trois titres en question, la nouvelle date de fin est fixée au 1er décembre 2024.  Pour FTN, la date a été prolongé jusqu'au 1er décembre 2025.

Les images rotatives
Les quatre images qui suivent représentent l’évolution du NAV bimensuel pour les quatre fonds que je suis.

La ligne rouge représente 15,01$, soit le minimum qui indique si le titre aura droit à un dividende le mois suivant.

La ligne orangée est un stop arbitraire de 15,01$ plus 2%, soit 15,31$.  Donc, si le NAV de ce fond descend sous cette ligne, on devrait liquider le titre.

Pour voir les images ci-après
Pour faire dérouler les quatre images ci-après, vous pouvez le faire manuellement en cliquant sur les flèches à la gauche ou à la droite des images.  Ou, elles peuvent défiler automatiquement en cliquant une fois sur l’image et sur le bouton départ à la gauche des miniatures.  Les images vont se dérouler toutes les 5 secondes.


Valeur du NAV



Estimation du NAV
 
Je vais faire une estimation quotidienne des NAV des Split-Shares cinq jours avant celui du 1er du mois et 5 jours avant celui du 15 du mois qui est décisionnel pour le versement des dividendes.

Vous trouverez plus bas le graphique de l’évolution du NAV pour les quatre Split-Shares que nous suivons.

Sous l’onglet Les Fonds, vous trouverez l’historique des tableaux de l’évolution des NAV ainsi que les graphiques, et pour chacun des quatre titres.
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